Tương Lai Đồng Yên Nhật Sẽ Ra Sao?

Đồng Yên Nhật Tiếp Tục Giảm Giá Kỷ Lục

Sau khi kết thúc cuộc họp kéo dài 2 ngày, ngày 26/4, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) đã quyết định duy trì lãi suất sau lần tăng cách đây một tháng.

Theo dự báo mới của BOJ, cơ quan này cho rằng lạm phát sẽ ở quanh mức mục tiêu 2% cho đến tài khóa 2026.

Trong tài khóa hiện tại bắt đầu vào tháng Tư này, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) lõi không bao gồm thực phẩm tươi sống được dự báo sẽ tăng 2,8%, cao hơn so với mức dự báo 2,4% trước đó.

Sau khi BOJ đưa ra quyết định trên, chỉ số đồng Yên Nhật đã giảm mạnh xuống còn mức 713. Đồng Yên Nhật đã mất giá hơn 23% trong 2 năm qua, nhiều hơn bất kỳ đồng tiền lớn nào mà hãng tin này theo dõi.

Nhật Bản đặt mục tiêu đạt lạm phát 2% do rơi vào giảm phát trong nhiều năm. Do đó, Nhật Bản đã thực hiện chính sách tiền tệ siêu lỏng nhiều năm qua, đi ngược với chính sách tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát như nhiều nước trên thế giới đã làm trong 2 năm qua.

Tuy nhiên, vào ngày 19/3, BOJ đã quyết định nâng lãi suất cho vay qua đêm ở mức 0-0,1%, tăng một chút so với âm 0,1-0%, chấm dứt chính sách nới lỏng tiền tệ mạnh mẽ được ngân hàng áp dụng từ năm 2016 nhằm thúc đẩy cho vay.

Các nhà phân tích cho biết đồng yen giảm giá sẽ đẩy giá hàng nhập khẩu vào Nhật Bản lên, do đó BoJ có thể nâng dự báo lạm phát sau cuộc họp ngày 26/4

Những Lý Do Khiến Đồng Yên Nhật Rớt Giá

Một số nguyên nhân chính gây ra sự giảm mạnh của đồng Yên Nhật trong thời gian gần đây có thể bao gồm:

• Sự phụ thuộc vào xuất khẩu: Do Nhật Bản là một quốc gia xuất khẩu hàng hóa lớn, đặc biệt là các sản phẩm công nghiệp như ô tô và các sản phẩm điện tử, việc giảm giá trị của đồng Yên Nhật thường đi kèm với việc tăng cường sức cạnh tranh của các sản phẩm xuất khẩu Nhật Bản trên thị trường quốc tế. Đồng yên yếu mang lại lợi ích cho các nhà xuất khẩu của Nhật Bản vì cải thiện sức cạnh tranh của hàng hoá Nhật ở nước ngoài, nhưng mặt khác cũng làm gia tăng giá hàng hoá nhập khẩu, gây sức ép lên ngân sách của các hộ gia đình ở nước này.
• Chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản: Nếu Ngân hàng Nhật Bản quyết định giảm lãi suất hoặc triển khai các biện pháp kích thích kinh tế khác, đồng Yên Nhật thường sẽ giảm giá trị so với các đồng tiền khác.
• Ảnh hưởng từ sự biến động toàn cầu: Các yếu tố toàn cầu như biến động trên thị trường tài chính, chiến tranh thương mại, hoặc tình hình kinh tế toàn cầu có thể gây ra sự dao động trong giá trị của đồng Yên Nhật.
• Tình hình kinh tế nội địa: Sự ổn định hoặc không ổn định của nền kinh tế Nhật Bản, bao gồm cả tình hình lạm phát, tăng trưởng kinh tế và tình hình thị trường lao động, có thể ảnh hưởng đến giá trị của đồng Yên Nhật.
• Yếu tố chính trị và xã hội: Các yếu tố như sự ổn định chính trị, biến động xã hội và sự không chắc chắn trong tương lai có thể tạo ra áp lực tiêu cực lên đồng Yên Nhật.

Ngoài ra, còn có nguyên nhân khiến yên trượt giá là sự trái chiều chính sách tiền tệ giữa Nhật Bản và các nền kinh tế phương Tây: trong khi Nhật giữ lãi suất âm và chính sách tiền tệ siêu nới lỏng để kéo lạm phát tăng và vực dậy tăng trưởng kinh tế, các nền kinh tế như Mỹ, Anh và châu Âu đã tăng lãi suất dồn dập để chống lại mức lạm phát cao nhất trong nhiều thập kỷ.

Tất cả các yếu tố này thường tương tác với nhau và có thể dẫn đến sự giảm giá trị của đồng Yên Nhật trong thời gian ngắn.

Tương Quan Giữa Đồng Dollar Và Đồng Yên

Đồng USD tăng giá lên mức cao nhất trong 3 tháng, sau khi số liệu thống kê cho thấy lạm phát ở Mỹ cao hơn dự báo – điểm dữ liệu củng cố khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tháng 3. Đồng yên Nhật Bản trượt giá dưới ngưỡng quan trọng so với USD, khiến giới chức nước này đưa ra cảnh báo có thể can thiệp vào thị trường ngoại hối để bảo vệ tỷ giá đồng nội tệ.

Báo cáo từ Bộ Lao động Mỹ ngày 13/2 cho thấy chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 1 của nước này tăng 0,3% so với tháng trước và tăng 3,1% so với cùng kỳ năm trước. Các mức tăng này đều cao hơn so với dự báo tăng tương ứng 0,2% và 2,9% mà các chuyên gia kinh tế đưa ra trong một cuộc khảo sát của hãng tin Reuters.

Không tính đến hai nhóm hàng hoá có mức độ biến động lớn và thường xuyên về giá cả là thực phẩm và năng lượng, chỉ số CPI lõi tháng 1 của Mỹ tăng 0,4% so với tháng trước, cao hơn mức tăng 0,3% ghi nhận trong tháng 12. So với cùng kỳ năm trước, CPI lõi tăng 3,9%, bằng mức tăng của tháng 12.

Sau khi báo cáo được công bố, kỳ vọng của các nhà giao dịch trên thị trường lãi suất tương lai về thời điểm Fed bắt đầu giảm lãi suất dịch chuyển sang tháng 6. Cùng với đó, khả năng đợt giảm lãi suất đầu tiên của Fed diễn ra vào tháng 3 đã không còn, trong khả năng Fed giảm lãi suất vào tháng 5 giảm còn hơn 30%. Sự dịch chuyển kỳ vọng lãi suất này đẩy tỷ giá đồng USD tăng mạnh.

Chỉ số Dollar Index đo sức mạnh đồng USD so với một rổ gồm 6 đồng tiền chủ chốt khác tăng gần 0,8% trong phiên ngày 13/2, đạt gần 105 điểm – cao nhất 3 tháng. Từ đầu năm đến nay, Dollar Index đã tăng hơn 3,5%.

So với đồng yên, USD tăng vọt gần 1%, lên mức 150,88 yên đổi 1 USD, cao nhất 3 tháng. Giới phân tích nói rằng mốc 150 yên/USD là một ngưỡng tâm lý quan trọng mà giới chức Nhật Bản có thể đẩy mạnh việc cảnh báo can thiệp.

Chiến Lược Giao Dịch Với Đồng Yên

Dù BOJ tăng lãi suất, yên vẫn là đồng tiền có lãi suất thấp nhất trong nhóm G10, bởi vậy vẫn là đối tượng lý tưởng của giao dịch chênh lệch lãi suất (carry trade). Trong giao dịch chênh lệch lãi suất, nhà đầu tư vay đồng tiền có lãi suất thấp và dùng tiền đó để đầu tư vào đồng tiền có lãi suất cao hơn.

Trước khi BOJ đưa ra quyết định tăng lãi suất và trước cuộc họp của các ngân hàng trung ương khác gần đây, nhiều nhà giao dịch thận trọng đã giảm bớt trạng thái “carry trade”. Sau đó, họ lại gia tăng các trạng thái này trên cơ sở cho rằng lãi suất của Nhật Bản sẽ không tăng nhanh từ đây.

Sau khi tăng, lãi suất ngắn hạn của BOJ đang ở ngưỡng 0-0,1% và được dự báo chỉ tăng thêm 0,2 điểm phần trăm trong năm nay là cùng. Trong khi đó, lãi suất quỹ liên bang (fed funds rate) – lãi suất cơ bản của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đang ở mức 5,25-5,5% và được dự báo phải đến tháng 6 hoặc tháng 7 mới bắt đầu giảm. Chênh lệch lợi suất giữa trái phiếu chính phủ Mỹ và Nhật Bản kỳ hạn 10 năm hiện đang ở mức khoảng 3,5 điểm phần trăm.

Xu hướng tương lai của đồng Yên Nhật có thể phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm cả các yếu tố kinh tế, chính trị và xã hội cũng như các biến động toàn cầu. Dưới đây là một số khả năng về xu hướng của đồng Yên Nhật trong cả ngắn hạn và dài hạn:

1. Ngắn hạn

Biến động theo tình hình kinh tế toàn cầu: Nếu có biến động trong tình hình kinh tế toàn cầu, như làm tăng lo ngại về suy thoái kinh tế, đồng Yên Nhật có thể trở thành một trong những đồng tiền được tìm kiếm như một nơi trú ẩn an toàn. Điều này có thể làm tăng giá trị của đồng Yên Nhật.

Chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản: Nếu Ngân hàng Nhật Bản tiếp tục duy trì hoặc gia tăng các biện pháp kích thích kinh tế, như mở rộng chương trình mua trái phiếu hoặc giảm lãi suất, có thể dẫn đến sự giảm giá trị của đồng Yên Nhật.

2. Dài hạn

Tăng trưởng kinh tế của Nhật Bản: Nếu Nhật Bản có thể duy trì tăng trưởng kinh tế và cải thiện hiệu suất lao động, điều này có thể làm tăng giá trị của đồng Yên Nhật trong dài hạn.

Thị trường lao động và chính sách tiền tệ: Sự ổn định trong thị trường lao động cũng như chính sách tiền tệ của Nhật Bản sẽ ảnh hưởng đến sự ổn định của đồng Yên Nhật trong dài hạn.

Biến động toàn cầu: Các sự kiện toàn cầu như chiến tranh thương mại, biến động trên thị trường tài chính, và sự biến đổi khí hậu cũng có thể tạo ra không gian không chắc chắn và ảnh hưởng đến giá trị của đồng Yên Nhật trong dài hạn.

Trong tất cả các trường hợp, dự đoán về tương lai của đồng Yên Nhật cần được cân nhắc một cách cẩn thận và có thể thay đổi dựa trên các yếu tố mới xuất hiện.

Kết Luận

Dưới đây là 5 lời khuyên dành cho các trader khi tham gia giao dịch tỉ giá với đồng Yên Nhật:

• Nắm vững thông tin cơ bản: Hiểu rõ về tình hình kinh tế, chính trị và tình hình thị trường tài chính của Nhật Bản là rất quan trọng. Theo dõi các chỉ số kinh tế như tăng trưởng GDP, tỷ lệ thất nghiệp và xu hướng tiêu dùng có thể giúp bạn đánh giá được sức mạnh của đồng Yên Nhật.
• Theo dõi tin tức toàn cầu: Các sự kiện toàn cầu như thỏa thuận thương mại, biến động trên thị trường dầu, và sự biến động trong chính sách tiền tệ của các quốc gia lớn có thể ảnh hưởng đến giá trị của đồng Yên Nhật. Hãy luôn cập nhật tin tức và sự kiện toàn cầu để đưa ra quyết định giao dịch thông minh.
• Quản lý rủi ro: Đặt ra một kế hoạch quản lý rủi ro rõ ràng trước khi mở một vị thế giao dịch. Sử dụng kỹ thuật như stop-loss orders để giảm thiểu tổn thất trong trường hợp thị trường di chuyển ngược lại dự đoán của bạn.
• Thực hiện phân tích kỹ thuật: Sử dụng các công cụ phân tích kỹ thuật như biểu đồ và các chỉ báo kỹ thuật để định hình chiến lược giao dịch của bạn. Điều này có thể giúp bạn nhận biết các xu hướng và điểm vào và ra khỏi thị trường.
• Hãy kiên nhẫn và kiểm soát cảm xúc: Thị trường ngoại hối có thể biến động mạnh mẽ và không lường trước được. Hãy kiên nhẫn và không để cảm xúc chi phối quyết định giao dịch của bạn. Đặt ra mục tiêu cụ thể và tuân thủ kế hoạch giao dịch của bạn một cách kỷ luật.

» Khóa học phương pháp giao dịch nến Heiken Ashi (Video)

Ngoài ra các bạn có thể theo dõi những thông tin và chia sẻ mới nhất từ trang TRADERPTKT.COM và Nguyễn Hữu Đức Trader. Chúng tôi có các khóa học từ cơ bản đến nâng cao sẽ giúp bạn trang bị kiến thức đầu tư tài chính trên các thị trường chứng khoán, ngoại hối và tiền điện tử.

Chúc bạn nhiều may mắn và thành công!